После отмены крепостного права в России, когда освобождаемым крестьянам была предложен выкуп земельных участков у помещиков и из государственного фонда, возникла необходимость в определении цены выкупа. Для этого понадобились независимые от государства специалисты для определения стоимости земли и другого имущества. С развитием капиталистических отношений в стране, в связи с открытием ссудных банков специалисты оценщики стали необходимы для определения стоимости закладываемого имущества в целях обеспечения кредитов.
В 1893 году правительство России выпустило закон о переоценке всех видов имущества в 34 губерниях страны для целей определения налоговой базы на имущество. Одновременно с данным законом были утверждены " Правила оценки недвижимых имуществ ". В 1894 году министр финансов Витте утвердил инструкцию по применению данных правил и закона. Главной целью этого было обеспечение налоговых поступлений в государственную казну. Этим была создана законодательная база оценки в России.Все это продолжалось до 1917 года.
С начала 90-х годов 20 века потребность в оценке возникла в связи с разработкой закона " О приватизации государственных и муниципальных предприятий ". В этой разработке закона были предусмотрены основные идеи, связанные с привлечением оценщиков к процессу приватизации. Предусматривалась обязательная оценка капитала предприятия - определение начальной, продажной цены предприятия или величины уставного капитала акционерного общества должно было проводится по его предполагаемой доходности. Концепцию этого закона разрабатывал заместитель председателя правительства Михаил Малей, консультации проводил Валерий Рутгайзер.
В конце 1991 года Малей был отстранен, а на его место назначен господин Чубайс. Согласно его трактовке закона , оценка стоимости имущества проводилась в соответствии с методикой Госкомимущества. Последствия применения этой методики были очень серьезными : при определении стоимости имущества не учитывалась стоимость земельных участков, стоимость нематериальных активов, стоимость основных фондов определялась исходя из балансовой стоимости активов на 01 июля 1992 года, хотя в результате инфляции активы стоили значительно дороже. Поэтому продажная цена предприятий при приватизации оказалась заниженной.
Фактически возрождение профессии оценщика в России произошло в октябре 1993 года когда Институтом экономического развития Всемирного банка были проведены два семинара по оценочной деятельности в Москве и Санкт-Петербурге.
Как и любой рынок в девяностые годы, рынок оценки формировался стихийно. Не было никаких законодательных и нормативных актов, регулирующих оценочную деятельность. Основными работами для оценщиков в те годы были работы по переоценке основных фондов предприятий, проводимых в рамках обязательных ежегодных переоценок О.Ф. согласно постановлениям Правительства Р.Ф., а так же определение рыночной стоимости имущества для сделок с ним.
На том этапе возник вопрос о регулировании рынка оценочной деятельности. Разрабатывались две концепции: - Тотальное Государственное регулирование; - отказ от государственного регулирования. И только в июле 1998 года был принят закон " Об оценочной деятельности в Российской Федерации ". Данным законом были определены условия действия оценщиков в России. Эти условия предусматривали разработку и введение стандартов оценочной деятельности; предусматривалась необходимость профессиональной подготовки оценщиков по специальным образовательным программам, определялся регулирующий орган Министерство имущественных отношений, которому поручалось лицензирование оценочной деятельности.
В действительности все эти мероприятия воплотились в жизнь не сразу : программа необходимой подготовки оценщиков была утверждена в 2000 году, стандарты оценочной деятельности и положение о лицензировании были разработаны в 2001 году. Лицензирование оценочной деятельности было введено с 01 августа 2001 года. К этой дате основное число практикующих оценщиков прошли необходимую переподготовку и были готовы к лицензированию.
На осуществление оценочной деятельности выдается федеральная лицензия, позволяющая работать на всей территории Российской Федерации. Лицензируются следующие виды работ и услуг по оценке:
- Оценка недвижимого имущества и земельных участков;
- Оценка движимого имущества в составе станков, оборудования и транспортных средств;
- Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов;
- Оценка действующих предприятий (бизнеса) а так же акций и других ценных бумаг предприятий.
На начало 2005 года выдано около 11 тысяч лицензий на осуществление оценочной деятельности.
В настоящее время наиболее востребованными являются услуги по оценке объектов недвижимости и бизнеса. На долю этих направлений в общей структуре рынка оценки приходится 34,3 % и 32,1 %. Однако структура этих двух лидирующих направлений принципиально разная. прежде всего на порядок отличается количеством заказов. По оценке объектов недвижимости за последние полтора года, было составлено было составлено более 37 тысяч отчетов, а по оценке бизнеса около 4 тысяч. Оценка объектов недвижимости менее трудоемка, осуществляется в более короткие сроки, чем оценка бизнеса. Спрос на услуги по оценке недвижимости подогревался оживлением рынка кредитования. Особенно стали популярными кредиты под залог недвижимости, ипотечные кредиты, а также сделки купли и продажи, а так же активизировался рынок аренды.
Услуги по оценке оборудования и транспортных средств занимает 20,2 % от общего рынка оценки.
Услуги по переоценке Основных Средств Предприятий составили 11,1 % от общего рынка оценки.
Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности занимает долю в 1,7 % общего рынка оценки, но этот сектор оценочных услуг является наиболее перспективным.
Оценка инвестиционных проектов занимает 0,4 % общего рынка оценки.
Оценка бизнеса проведение оценки бизнеса необходимо в основном для принятия управленческих решений. Оценка бизнеса( действующего предприятия ) - является довольно сложным и взаимосвязанным процессом определения стоимости собственного капитала предприятия. В частности данная оценка необходима при купле - продаже предприятия ( бизнеса) целиком или по частям ( доли или пакетов акций) или при сопровождении иных сделок с капиталом, а именно : обеспечение залога собственными акциями; дополнительной эмиссии; реструктуризации; слиянии ; поглощении.
Развивающийся рынок купли - продажи предприятий, отдельных объектов недвижимого имущества, а так же проблемы инвестирования требуют своевременного получения и анализа сведений об объекте сделки, еще на стадии принятия решения о ее заключении. Действительное правовое состояние предприятий в России, особенно созданных в процессе приватизации, не только препятствует их развитию, но и зачастую приводит к потере собственником своего имущества или бизнеса. Обычно при сделке информацию о правовом и финансовом состоянии объекта, и его стоимости покупатель получает от владельца объекта. Но насколько эта информация соответствует действительности, возможно только детальной и квалифицированной экспертизе представленных документов, реального состояния на предприятии, тенденций его развития. Иногда собственники объектов даже и не подозревают о наличии правовых и финансовых рисков, существенно влияющих на стоимость объекта оценки.
Воспользовавшись услугами по оценке бизнеса заинтересованное лицо получает представление о реальной стоимости своего предприятия , что помогает выгодно его реализовать ли реально оценить размер возможных инвестиций под залог этого объекта.
При покупке бизнеса одна из главных проблем - определение стоимости приобретаемой компании. Разумеется, у покупателя и продавца мнения по поводу стоимости бизнеса не всегда совпадают. Во всех случаях необходимо проведение оценки компании. До недавних пор в России не существовало собственных методических материалов, поэтому сейчас при любой оценке бизнеса применяют западные методики. Однако использовать их в условиях российского бизнеса зачастую невозможно без соответствующей адаптации и учета специфики хозяйственной деятельности отечественных компаний.
На Западе в условиях развитого фондового рынка хороший индикатор для определения приблизительной стоимости компании - биржевая котировка акций, которая умножается на количество эмитированных акций. Разумеется, окончательная стоимость зависит от размеров контрольного пакета и определяется в процессе переговоров сторон. Для России такой подход практически неприемлем - на открытом фондовом рынке котируются акции лишь нескольких крупнейших компаний. Поэтому оценка российского бизнеса строится на других принципах и подходах, которые также заимствованы из западной практики.
Как выбрать оценщика
Заказчики оценки, при необходимости получения услуг оценщиков сталкиваются с проблемой выбора исполнителя работ. В основном им приходится прибегать к рекомендациям своих деловых партнеров, уже имеющих опыт получения таких услуг, либо прибегать к квалификационным отборам оценщиков - к конкурсам.
Однако принять решение о проведении конкурса по отбору и объявить о его проведении, это еще не значит, что вы выберите качественного оценщика.
Традиционный набор требований включает в себя:
- наличие профильной лицензии ; стажа и опыта работы, суммы страхования ответственности оценщика; членства в профессиональных объединениях оценщиков, рекомендаций и отзывов от клиентов; стоимости услуг по оценке.
Взаимоотношения с оценщиком
Законодательная основа оценки бизнеса - Федеральный закон от 29.07.98 г. №135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и Стандарты оценки, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 06.07.01 г. №519.
Чтобы оценить приобретаемый бизнес (или собственную компанию для последующей продажи), прежде всего необходимо подобрать оценщика. Можно организовать тендер. В этом случае оценщикам предоставляется общая информация о бизнесе, они дают свои предложения относительно возможных сроков и стоимости оценки. На предварительных этапах переговоров с оценщиком можно подписать соглашение о конфиденциальности. Однако практика показывает, что чаще всего этого требуют иностранные компании, российские же клиенты ограничиваются соответствующим пунктом в договоре об оценке.
Законодательство накладывает некоторые ограничения при выборе оценщика. Он не может:
- быть учредителем, собственником, акционером или должностным лицом оцениваемой компании;
- заказчиком или физическим лицом, имеющим имущественный интерес в объекте оценки, или состоять с указанными лицами в близком родстве или свойстве;
- иметь в отношении объекта вещные или обязательственные права вне договора.
Кроме того, оцениваемая компания не может быть учредителем, акционером, кредитором, страховщиком оценщика.
При согласовании условий оценщик должен представить предполагаемый бюджет оценки, на основании которого определяется стоимость его работы. Бюджет должен быть подробно расписан по категориям исполнителей, рабочему времени каждого из них и выполняемым работам. Как правило, практикуется почасовая оплата оценщика (20-50 долл. за час). Поскольку оценщик не вправе заниматься оценочной деятельностью, не застраховав предварительно свою гражданскую ответственность, наличие страхового полиса - обязательное условие для заключения договора об оценке объекта оценки.
Основание для проведения непосредственно оценки компании - договор между оценщиком и заказчиком. Договор заключается в письменной форме и не требует нотариального заверения. В него в обязательном порядке включаются сведения о наличии у оценщика лицензии на осуществление оценочной деятельности с указанием порядкового номера и даты выдачи этой лицензии, органа, ее выдавшего, а также срока, на который данная лицензия выдана.
Обратите внимание, чтобы договор содержал:
- точное указание на объект оценки, его вид и описание;
- вид определяемой стоимости объекта;
- денежное вознаграждение за проведение оценки;
- сведения о страховании гражданской ответственности оценщика;
- размер оплаты работы оценщика. Эта сумма не может зависеть от итоговой величины стоимости объекта оценки. Если оценщик все же настаивает на фиксировании оплаты своего труда как определенного процента от суммы сделки, с ним не стоит иметь дело.
- Каждый заказчик, нанимая оценщика, рассчитывает, что тот закончит работу к определенному сроку. Можно сразу заявить, что обещание сверхбыстрого выполнения заказа должно насторожить заказчика, особенно если речь идет об оценке крупного объекта . Сжатые сроки - это спешка, которая приводит к ошибкам и снижению качества работ.
В общем случае срок оценки - от месяца и более. В практике часто встречается такая ситуация, когда процесс подготовки, определения специфики данной компании и веса подходов к оценке может занять больше времени, чем непосредственно само проведение оценки.
Заказчик должен точно и четко представлять цель и задачи оценки, вид определяемой стоимости и последствия применения результатов оценки в будущем. Поэтому, ожидая от оценщика справедливых результатов, необходимо точно формулировать задание по оценке, а так же определить конечные цели и задачи всего проекта.
Готовность заказчика к полному раскрытию информации об объекте оценки являются необходимым условием взаимоотношения сторон. Для получения объективного и обоснованного результата, заказчик должен быть готов к раскрытию не только официальной бухгалтерской информации, но и закрытой , управленческой , технической и иной, позволяющей наиболле точно установить характеристики объектов.
По результатам оценки бизнеса оформляется отчет. В нем недопустимы неоднозначные толкования. Если определяется не рыночная стоимость, а иные виды, в отчете следует указать причины отступления и критерии установления оценки.
Кроме того, необходимо проверить, чтобы отчет был собственноручно подписан оценщиком и заверен его печатью. Если по каким-либо причинам клиент не удовлетворен результатами проведенной оценки, он может обратиться в Российскую коллегию оценщиков для проведения альтернативной экспертизы. В случае вскрытия фактов недобросовестной оценки к оценщику будут применены санкции, вплоть до отзыва лицензии.
Итоговая величина стоимости объекта оценки, указанная в отчете об оценке, признается рекомендуемой для целей совершения сделки, если с момента составления отчета до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.
Так же следует упомянуть о возможности использования результатов оценки бизнеса в качестве инструмента экономического шпионажа за конкурентами. Оценщик, как и аудитор, должен получить всю информацию о реальных доходах данного бизнеса. Каким образом эта информация будет впоследствии использована - вопрос профессиональной этики. Однако уважающая себя фирма-оценщик всячески сохраняет конфиденциальность и тщательно следит за имиджем, иначе к ней просто не будут обращаться клиенты.
Рынок оценочных услуг интенсивно развивается в последние годы: постоянно увеличивается количество заказов на проведение оценки со стороны естественных монополий ( РАО ЕЭС ОАО РЖД ), государственного сектора и ВПК ( это предприятия, которые в процессе реформирования обязаны провести оценку всех видов собственности), а так же предприятия крупного и среднего бизнеса, для которых результаты оценки- законное обоснование для проведения различных сделок и операций.
Дальнейшее развитие рынка можно предсказать, так как рынок строится по классическому сценарию: бурная перестройка в середине процесса становления рынка и жесткая конкуренция в конце.
Владимир Николаевич
Директор консалтинговой фирмы "УНИСОН"
Член Российского Общества Оценщиков
Использован материал сайта Консалтинговая фирма "Унисон"
